●信託報酬は誰に支払われているのですか？

信託報酬は、運用期間中に信託財産から支払われる費用で、運用会社だけではなく、販売会社、信託銀行にも支払われています。 運用会社は投資信託の運用を行い、販売会社は分配金の支払いや運用報告書などの交付(の代理)を行い、信託銀行は信託財産の管理・保管、基準価額の算出を行っており、その対価として各社が信託報酬を受け取るという仕組みになっています。 信託報酬がどこにいくら支払われるかは、目論見書に記載されています。

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●ファミリーファンドとファンドオブファンズの違いは何ですか？

ファミリーファンド方式とファンドオブファンズの違いの中で、投資家にとって影響が大きいと考えられるのは信託報酬に関する違いです。ファミリーファンド方式のマザーファンドは信託報酬を徴収しませんが、ファンドオブファンズの投資先の投資信託は通常信託報酬を徴収します。 なお、ファンドオブファンズは他社が作った投資信託であろうと、外国籍の投資信託(一定の基準を満たしている必要があります)であろうと組み入れることができます。一方、ファミリーファンド方式の場合は、ベビーファンドと、マザーファンドは原則的に同一の運用会社が設定したものとなります。

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●ベンチマークとは何のことですか？

ベンチマークとは、本来は測量において利用する水準点を示す用語ですが、金融、資産運用や株式投資における指標銘柄など、比較のために用いる指標を意味します。

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●流動性リスクとは何ですか？

投資信託に組み入れられている資産（株や債券など）を売買しようとしたときに、その資産が市場で取引されている量が少ないために、適切な時期、適正な価格で取引ができず、損失を被る可能性のことです。

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●為替リスクとは何ですか？

外貨建て資産は、円高（円の価値が相対的に上昇）になると価値が減少し、反対に円安（円の価値が相対的に下落）になると価値が増加します。この為替の変動によって影響を受ける可能性を為替リスクといいます。 なお、為替リスクの回避のために「為替ヘッジ」を行う投資信託もあります。為替ヘッジとは、前もって将来の為替レートを予約するなど、為替の変動によるリスクを回避することです。

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●オルタナティブ投資とは何のことですか？

オルタナティブは「代替可能な」という意味であり、オルタナティブ投資とは株式や債券といった伝統的な資産運用ではなく、それ以外の新しい投資方法で収益を狙うことです。 オルタナティブ投資のメリットとして、一般の投資家が直接投資できないもの、例えばベンチャーキャピタルや再生系ファンド、ヘッジファンド、不動産ファンドに対して間接的に投資することができます。
その結果、市場が低迷して伝統的投資手法ではリターンを見込みにくい局面であっても、収益を獲得できる可能性があります。

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●投資信託の繰上償還とはどのようなことですか？

繰上償還とは、信託約款に定められた信託期間(運用期間)の満了日前に投資信託が償還されることをいいます。 繰上償還の条件は、信託約款にあらかじめ定められており、例えば、当該投資信託の残存口数が一定の規模以下になった場合、信託の終了(繰上償還)が投資家にとって有利であると認められた場合や、その他やむを得ない事情が発生した時は信託を終了することができるとなっています。